ミガロホールディングス株式会社

1. ミガロホールディングスは、売上高成長と収益性改善を見せる一方で、営業キャッシュフローのマイナスや高PERといった課題も抱える企業である。DX推進事業の成長とDX不動産事業の収益性が、今後の企業価値向上を左右する。 2. 直近売上高は517億円と前年比21.2%増、純利益は14億円と成長を示している。ROEは12.9%と高い水準を維持し改善傾向にあるものの、営業CFがマイナスであり、財務健全性スコアは48/100と課題が残る。自己資本比率20.4%もやや低い水準であり、財務基盤の強化が求められる。 3. DX推進事業とDX不動産事業を柱とし、DX技術を軸に事業展開している。DX推進事業はM&Aや人材採用で拡大を図る一方、DX不動産事業は金利変動や建築費上昇といった外部環境の影響を受けるリスクがある。経営方針としては、DX推進事業の成長とDX不動産事業の収益性向上を両輪として、企業価値向上を目指している。 4. PERが51.3倍と高水準であり、今後の成長鈍化は株価調整リスクに繋がる可能性がある。営業CFの改善と自己資本比率の向上が急務であり、DX推進事業の成長戦略とDX不動産事業におけるリスク管理が、今後の企業成長の鍵となる。