特殊電極株式会社
溶接材料の専業メーカー。売上高105億円、営業利益率6.0%で自己資本比率39.1%。財務健全性スコア68点
証券コード: 34370
EDINETコード: E01464
JP
未検証
売上高
10,539 百万円
営業利益
635 百万円
純利益
467 百万円
総資産
11,911 百万円
純資産
7,654 百万円
EPS
295.6 円
PER
8.1 倍
ROE
6.3%
自己資本比率
63.8%
BPS
4,806.6 円
売上成長率 YoY
+9.9%
純利益成長率 YoY
+23.1%
売上CAGR 3年
+6.9%
純利益CAGR 3年
-1.3%
EPS CAGR 3年
-1.3%
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
特殊電極は溶接材料と溶接機器を製造する中堅メーカー。造船・橋梁・プラント向けの溶接棒やフラックス入りワイヤを主力に、自動溶接装置も手がける。溶接の専門メーカーとして、重工業分野での安定した需要基盤を持つ。
FY2025の売上は105億円（前年比+9.9%）と堅調な増収。営業利益6億円（営業利益率6.0%）、純利益5億円と増収増益を達成。ROE6.1%と収益性は安定している。造船や橋梁の工事量増加が受注を押し上げた。
自己資本比率63.8%で財務は安定。営業CFはマイナス1億円、FCFマイナス5億円と一時的にキャッシュフローがマイナスに振れているが、在庫の積み増しや設備投資が主因。EPS296円に対しPER8.1倍と割安圏。配当97円で配当性向は約33%。財務健全性スコア68点。造船市場の回復とインフラ更新需要が追い風だが、溶接市場は成熟しており、大きな成長余地は限定的。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
売上高105億円で前年比9.9%増。溶接材料の需要拡大を取り込み好調な増収を達成
収益性
営業利益率6.0%、純利益率4.4%。純利益は前年比23.1%増と堅調に利益を拡大している
財務安全性
自己資本比率63.8%、財務健全性スコア68点。財務基盤は概ね安定しているがCF面に課題
キャッシュフロー
営業CFマイナス1億円、FCFマイナス5.4億円。増収増益でもキャッシュが生まれていない点に注意
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 10,539 | 635 | 646 | 467 | 11,911 | 7,654 |
| 2024 | 9,587 | 495 | 518 | 379 | 11,575 | 7,259 |
| 2023 | 9,699 | - | 825 | 696 | 10,947 | 6,938 |
| 2022 | 8,617 | - | 687 | 486 | 9,647 | 6,252 |
| 2021 | 8,314 | - | 579 | 399 | 8,475 | 5,788 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 295.6 | 8.1 | 4,806.6 | 6.3% | 63.8% | -107 | -429 | 250 | -538 |
| 2024 | 240.1 | 10.3 | 4,555.3 | 5.4% | 62.2% | 308 | -894 | 101 | -586 |
| 2023 | 440.5 | 6.1 | 4,357.8 | 10.6% | 62.9% | 85 | -944 | 473 | -859 |
| 2022 | 307.4 | 7.4 | 3,929.7 | 8.1% | 64.4% | 862 | 118 | 8 | 981 |
| 2021 | 252.9 | 9.0 | 3,642.4 | 7.2% | 67.9% | 641 | -459 | -64 | 182 |
CF単位: 百万円
金属製品 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 株式会社ＬＩＸＩＬ | 5938 | 1.5兆円 | 0.3% |
| 東洋製罐グループホールディングス株式会社 | 5901 | 9225億円 | 3.4% |
| 日本発條株式会社 | 5991 | 8017億円 | 11.9% |
| 三和ホールディングス株式会社 | 5929 | 6624億円 | 19.0% |
| リンナイ株式会社 | 5947 | 4603億円 | 7.5% |
分析に役立つガイド
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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