リンナイ株式会社

リンナイはガス給湯器・ガスコンロの国内最大手メーカー。キッチン・浴室まわりのガス機器を中核に、海外売上比率は約5割に達するグローバル企業。韓国・中国・北米・豪州などに生産拠点を持ち、給湯器市場で世界的なプレゼンスを有する。 FY2025の売上は4,603億円（前年比+7.0%）と堅調な増収。営業利益460億円（営業利益率10.0%）、純利益297億円と高水準の利益を確保。ROE6.4%は自己資本の厚さを考慮するとやや控えめだが、ROA4.9%は安定している。海外事業の成長が全体を牽引した。 営業CF575億円、FCF348億円と潤沢なキャッシュ創出力。自己資本比率66.9%、純資産4,617億円と財務は極めて盤石。EPS210円に対しPER16.5倍と安定成長銘柄としての評価。配当80円、財務健全性スコア93点。国内ガス機器市場は電化シフトの影響を受けるが、海外市場の拡大と水素対応給湯器などの次世代製品が中長期の成長ドライバー。