株式会社オーネックス

オーネックスは金属熱処理加工の専業メーカー。自動車部品や産業機械部品の焼入れ・焼戻し・浸炭処理を受託加工する。工場は国内各地に展開し、多品種少量の受託熱処理に対応する。製造業のアウトソーシング先としての位置づけ。 FY2025の売上は51億円（前年比+1.7%）と横ばい。営業損失0.5億円と本業は赤字で、純利益はほぼゼロ。エネルギーコストの上昇を加工賃に転嫁しきれていないことが赤字の主因。ROEはほぼゼロで収益性は極めて低調。 自己資本比率60.5%で財務は安定。営業CF7億円、FCF8億円と減価償却費を含めたキャッシュフローはプラスを維持している。EPS2円に対し配当20円と配当がEPSを大幅に超過しており、配当原資の持続性には疑問がある。PER1,051倍は赤字水準を反映。財務健全性スコア75点。エネルギー価格の高騰が続く環境下で、コスト転嫁力の強化が存続の鍵。