株式会社大紀アルミニウム工業所

大紀アルミニウム工業所はアルミニウム二次合金の最大手メーカー。アルミスクラップから合金地金を製造するリサイクル型ビジネスモデルを主力とし、自動車部品向けダイカスト合金が売上の大半を占める。脱炭素の文脈でアルミリサイクルへの注目が高まっている。 FY2025の売上は2,998億円（前年比+14.1%）と大幅増収。ただし営業利益48億円（営業利益率1.6%）、純利益7億円とアルミ地金価格の上昇が売上を押し上げた一方、利益への転嫁が追いつかず利幅は極めて薄い。ROE0.9%と資本効率も低迷。 営業CFはマイナス100億円、FCFマイナス142億円と資金流出が大きい。アルミ原料の在庫積み増しや運転資本の増加が要因とみられ、事業の性質上、地金価格上昇局面では運転資本が膨らむ構造にある。自己資本比率44.7%、EPS17円に対し配当55円と配当がEPSを大幅に超過。財務健全性スコア55点。市況依存度の高い薄利体質からの脱却が課題。