杏林製薬株式会社
呼吸器・泌尿器の中堅製薬会社。売上高1,301億円、営業利益率9.7%で安定した収益基盤を維持
証券コード: 45690
EDINETコード: E00985
JP
未検証
売上高
130,087 百万円
営業利益
12,567 百万円
純利益
9,086 百万円
総資産
193,618 百万円
純資産
136,285 百万円
EPS
158.2 円
PER
9.5 倍
ROE
6.8%
自己資本比率
70.4%
BPS
2,372.3 円
売上成長率 YoY
+8.8%
純利益成長率 YoY
+66.0%
売上CAGR 3年
+7.2%
純利益CAGR 3年
+32.2%
EPS CAGR 3年
+32.1%
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
杏林製薬は呼吸器・耳鼻科領域に強みを持つ製薬企業で、抗アレルギー薬「デザレックス」やキノロン系抗菌薬を主力としている。キョーリン製薬HDの中核事業会社として、自社創薬とライセンスインの両面で製品ラインを構築。
売上1,301億円（前年比+8.8%）、営業利益126億円（営業利益率9.7%）、純利益91億円と増収増益。呼吸器・アレルギー領域の処方拡大が売上を牽引した。ROE6.7%、自己資本比率70.4%と堅実な財務構造。
営業CF35億円に対しFCFはマイナス28億円で研究開発と設備投資が先行。財務健全性スコア83点。EPS158円に対しPER9.5倍と収益対比では割安。配当57円で配当性向は約36%。呼吸器領域の新薬パイプラインの充実と、花粉症関連市場の拡大が成長機会となっている。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
売上高1300億円、前年比8.8%増。
収益性
営業利益率9.7%、純利益率7.0%、ROE6.8%。
財務安全性
自己資本比率70.4%、流動比率3.9倍、財務健全性スコア83点。
キャッシュフロー
営業CF35億円、FCFマイナス28億円。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 130,087 | 12,567 | 13,219 | 9,086 | 193,618 | 136,285 |
| 2024 | 119,532 | 6,234 | 6,822 | 5,475 | 177,627 | 130,735 |
| 2023 | 113,270 | - | 5,827 | 4,723 | 176,045 | 125,461 |
| 2022 | 105,534 | - | 5,569 | 3,932 | 171,924 | 124,507 |
| 2021 | 102,904 | - | 6,447 | 6,130 | 167,126 | 124,661 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 158.2 | 9.5 | 2,372.3 | 6.8% | 70.4% | 3,506 | -6,323 | 3,952 | -2817 |
| 2024 | 95.4 | 19.5 | 2,275.7 | 4.3% | 73.6% | 1,549 | -3,187 | -3,347 | -1638 |
| 2023 | 82.4 | 20.7 | 2,189.4 | 3.8% | 71.3% | 2,008 | -6,275 | -3,363 | -4267 |
| 2022 | 68.6 | 25.9 | 2,172.8 | 3.2% | 72.4% | 6,346 | -2,560 | -4,112 | 3786 |
| 2021 | 107.0 | 18.0 | 2,175.5 | 5.0% | 74.6% | 5,189 | -4,259 | -4,918 | 930 |
CF単位: 百万円
医薬品 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 武田薬品工業株式会社 | 4502 | 4.6兆円 | 1.5% |
| 大塚ホールディングス株式会社 | 4578 | 2.3兆円 | 13.4% |
| アステラス製薬株式会社 | 4503 | 1.9兆円 | 3.3% |
| 第一三共株式会社 | 4568 | 1.9兆円 | 17.9% |
| 中外製薬株式会社 | 4519 | 1.2兆円 | 22.0% |
分析に役立つガイド
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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