中越パルプ工業株式会社
中堅製紙メーカー。売上高1,110億円、自己資本比率54.2%で新聞用紙・印刷用紙から段ボール原紙まで製造
証券コード: 38770
EDINETコード: E00649
JP
未検証
売上高
111,009 百万円
営業利益
4,843 百万円
純利益
1,761 百万円
総資産
121,888 百万円
純資産
55,941 百万円
EPS
136.7 円
PER
10.4 倍
ROE
3.1%
自己資本比率
46.7%
BPS
4,533.1 円
売上成長率 YoY
+3.0%
純利益成長率 YoY
-52.4%
売上CAGR 3年
+7.2%
純利益CAGR 3年
+11.6%
EPS CAGR 3年
+12.9%
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
中越パルプ工業は富山・鹿児島に主力工場を持つ中堅製紙メーカー。印刷用紙、段ボール原紙、板紙を主力製品とし、木材チップの調達から一貫生産を行っている。国内紙パルプ市場でニッチだが安定した供給ポジションを占める。
売上1,110億円（前年比+3.0%）と微増収。営業利益48億円（営業利益率4.4%）、純利益18億円と黒字を確保。営業利益と純利益の乖離は特別損失や税負担の影響による。ROE3.1%と資本効率は低調。
営業CF103億円、FCF43億円とキャッシュ創出力は良好。自己資本比率46.7%、EPS136円に対しPER10.4倍、配当70円で配当性向は約51%と株主還元に積極的。財務健全性スコア80点。紙需要の長期縮小に対し、生産拠点の効率化と非紙分野への展開が経営の方向性となる。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
売上高1110億円、前年比3.0%増。
収益性
営業利益率4.4%、純利益率1.6%、ROE3.1%。
財務安全性
自己資本比率46.7%、流動比率1.0倍、財務健全性スコア80点。
キャッシュフロー
営業CF103億円、FCF43億円。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 111,009 | 4,843 | 5,114 | 1,761 | 121,888 | 55,941 |
| 2024 | 107,826 | 6,172 | 6,820 | 3,701 | 128,923 | 55,601 |
| 2023 | 105,668 | - | 3,397 | 3,050 | 122,751 | 51,633 |
| 2022 | 90,104 | - | 3,077 | 1,268 | 122,029 | 48,620 |
| 2021 | 81,938 | - | -319 | -1,052 | 123,490 | 47,455 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 136.7 | 10.4 | 4,533.1 | 3.1% | 46.7% | 10,360 | -6,013 | -6,012 | 4347 |
| 2024 | 285.9 | 6.7 | 4,293.7 | 6.9% | 43.1% | 13,564 | -7,905 | -3,102 | 5659 |
| 2023 | 229.1 | 4.5 | 3,985.6 | 6.1% | 42.0% | 2,662 | -5,124 | -4,795 | -2462 |
| 2022 | 95.0 | 10.0 | 3,639.2 | 2.6% | 39.8% | 8,257 | -3,150 | -5,894 | 5107 |
| 2021 | -78.8 | - | 3,551.0 | - | 38.4% | 5,965 | -3,898 | 6,284 | 2067 |
CF単位: 百万円
パルプ・紙 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 王子ホールディングス株式会社 | 3861 | 1.8兆円 | 4.3% |
| 日本製紙株式会社 | 3863 | 1.2兆円 | 1.0% |
| レンゴー株式会社 | 3941 | 9933億円 | 6.5% |
| 大王製紙株式会社 | 3880 | 6689億円 | -4.6% |
| 北越コーポレーション株式会社 | 3865 | 3057億円 | 6.0% |
分析に役立つガイド
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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