大王製紙株式会社
エリエールブランドの大手製紙会社。売上高6,689億円だが営業利益率1.5%と収益性の改善が課題
証券コード: 38800
EDINETコード: E00660
JP
未検証
売上高
668,912 百万円
営業利益
9,807 百万円
純利益
-11,197 百万円
総資産
886,066 百万円
純資産
249,713 百万円
EPS
-67.3 円
PER
- 倍
ROE
-4.6%
自己資本比率
26.7%
BPS
1,422.5 円
売上成長率 YoY
-0.4%
純利益成長率 YoY
赤転
売上CAGR 3年
+3.0%
純利益CAGR 3年
-
EPS CAGR 3年
-
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
大王製紙は「エリエール」ブランドの家庭紙で国内トップクラスのシェアを持つ製紙メーカー。家庭紙のほか新聞用紙、印刷用紙、段ボール原紙を手がけ、家庭紙と産業用紙の両輪経営を行っている。
売上6,689億円（前年比-0.4%）とほぼ横ばい。営業利益98億円（営業利益率1.5%）と薄利にとどまり、純損失112億円を計上した。減損損失などの特別損失が重荷となった。ROEマイナス4.5%と資本が毀損している。
自己資本比率26.7%はやや低い水準。営業CF446億円、FCF237億円と本業のキャッシュ創出力自体は健在だが、特損の影響で見た目の財務指標は悪化した。配当14円、EPSマイナス67円で配当は持ち出し。財務健全性スコア60点。家庭紙事業の安定収益と産業用紙のリストラが今後の経営テーマ。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
売上高6689億円、前年比0.4%減。
収益性
営業利益率1.5%、純利益率-1.7%、ROE-4.6%。
財務安全性
自己資本比率26.7%、流動比率1.4倍、財務健全性スコア60点。
キャッシュフロー
営業CF446億円、FCF237億円。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 668,912 | 9,807 | 4,530 | -11,197 | 886,066 | 249,713 |
| 2024 | 671,688 | 14,367 | 9,622 | 4,472 | 939,745 | 260,086 |
| 2023 | 646,213 | -21,441 | -24,050 | -34,705 | 923,531 | 244,670 |
| 2022 | 612,314 | 37,569 | 37,696 | 23,721 | 840,441 | 266,704 |
| 2021 | 562,928 | 36,873 | 34,478 | 22,115 | 849,801 | 246,788 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | -67.3 | - | 1,422.5 | -4.6% | 26.7% | 44,649 | -20,901 | -35,486 | 23748 |
| 2024 | 26.9 | 42.9 | 1,488.6 | 1.9% | 26.4% | 59,297 | -26,543 | -13,612 | 32754 |
| 2023 | -209.0 | - | 1,414.7 | -14.0% | 25.5% | -26,233 | -57,950 | 96,437 | -84183 |
| 2022 | 142.9 | 11.1 | 1,561.5 | 9.5% | 30.8% | 71,395 | -62,420 | -50,609 | 8975 |
| 2021 | 138.7 | 13.7 | 1,440.3 | 10.1% | 28.2% | 64,210 | -103,702 | 63,589 | -39492 |
CF単位: 百万円
パルプ・紙 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 王子ホールディングス株式会社 | 3861 | 1.8兆円 | 4.3% |
| 日本製紙株式会社 | 3863 | 1.2兆円 | 1.0% |
| レンゴー株式会社 | 3941 | 9933億円 | 6.5% |
| 北越コーポレーション株式会社 | 3865 | 3057億円 | 6.0% |
| 株式会社トーモク | 3946 | 2196億円 | 7.2% |
分析に役立つガイド
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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