明星工業株式会社
断熱・防音工事の専業大手。売上高663億円、営業利益率16.0%、自己資本比率77.4%の超優良企業
証券コード: 19760
EDINETコード: E00161
JP
未検証
売上高
66,283 百万円
営業利益
10,613 百万円
純利益
8,454 百万円
総資産
88,583 百万円
純資産
69,206 百万円
EPS
174.7 円
PER
7.4 倍
ROE
12.8%
自己資本比率
77.4%
BPS
1,440.7 円
売上成長率 YoY
+9.8%
純利益成長率 YoY
+35.4%
売上CAGR 3年
+11.1%
純利益CAGR 3年
+30.6%
EPS CAGR 3年
+32.8%
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
明星工業は断熱工事・保温工事の最大手で、プラントや発電所、LNG設備の断熱施工に特化した専門企業。住友グループ。参入障壁が高いニッチ市場で圧倒的なシェアを持つ。冷熱関連のエンジニアリングにも強い。
売上662億円（前年比+9.8%）、営業利益106億円（営業利益率16.0%）、純利益84億円。営業利益率16%は建設・設備業界では突出した高水準。ROE12.8%、自己資本比率77.4%。財務健全性スコア100点と満点評価。
営業CF69億円、FCF64億円と安定したキャッシュ創出。EPS174円に対しPER7.4倍、配当60円。断熱・保温工事は専門性が極めて高く、競合が限られる。LNG関連設備やプラントの建設・メンテナンス需要が安定した受注を支えている。高い利益率と堅固な財務はこのニッチ市場での圧倒的な競争優位の表れ。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
売上高662億円、前年比9.8%増。
収益性
営業利益率16.0%、純利益率12.8%、ROE12.8%。
財務安全性
自己資本比率77.4%、流動比率4.2倍、財務健全性スコア100点。
キャッシュフロー
営業CF69億円、FCF64億円。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 66,283 | 10,613 | 11,235 | 8,454 | 88,583 | 69,206 |
| 2024 | 60,377 | 8,061 | 8,548 | 6,243 | 84,432 | 63,868 |
| 2023 | 55,890 | - | 7,258 | 4,680 | 77,508 | 59,448 |
| 2022 | 48,389 | - | 5,641 | 3,793 | 71,149 | 55,924 |
| 2021 | 50,533 | - | 6,742 | 4,600 | 68,920 | 54,365 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 174.7 | 7.4 | 1,440.7 | 12.8% | 77.4% | 6,937 | -500 | -4,692 | 6437 |
| 2024 | 126.1 | 10.4 | 1,299.1 | 10.2% | 75.1% | 7,126 | -1,889 | -3,088 | 5237 |
| 2023 | 94.0 | 8.2 | 1,185.8 | 8.2% | 76.2% | 4,068 | -827 | -1,739 | 3241 |
| 2022 | 74.6 | 9.2 | 1,116.3 | 6.9% | 78.1% | 7,171 | -9 | -2,661 | 7162 |
| 2021 | 89.7 | 8.6 | 1,053.2 | 8.8% | 78.3% | 5,165 | -532 | -1,469 | 4633 |
CF単位: 百万円
建設業 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 大和ハウス工業株式会社 | 1925 | 5.4兆円 | 12.9% |
| 積水ハウス株式会社 | 1928 | 4.1兆円 | 11.7% |
| 鹿島建設株式会社 | 1812 | 2.9兆円 | 10.2% |
| 株式会社大林組 | 1802 | 2.6兆円 | 12.6% |
| 大成建設株式会社 | 1801 | 2.2兆円 | 13.8% |
分析に役立つガイド
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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