株式会社ケイ・ウノ

1. ケイ・ウノは、売上高は微増しているものの、収益性と財務健全性に課題を抱えている。オーダーメイド戦略とIP戦略を推進する一方で、営業CFのマイナスや低い自己資本比率など、資金繰りへの注意が必要である。 2. 直近売上高は70億円と微増傾向（前年比+5.2%）だが、純利益は2,280万円と前年比-86%の大幅減少。営業CFがマイナスであり、本業でキャッシュを生み出せていない点が深刻。自己資本比率は28.0%と低く、財務健全性スコアは40/100（C）と評価されている。ROEは2.0%と資本効率も低い。 3. 主力事業はオーダーメイドのジュエリー及び時計の製造販売であり、特にブライダルジュエリーが売上の約7割を占める。少子高齢化によるブライダル市場の縮小リスクを認識し、キャラクター商品や海外展開による依存度低下を図っている。原材料価格の高騰や個人情報漏洩リスク、子会社の業績などもリスク要因として挙げられている。経営戦略としては、オーダーメイド戦略とIP戦略を両輪とし、体験価値の訴求と販路拡大を目指している。 4. PERが66.5倍と高水準であり、成長が鈍化した場合の株価調整リスクがある。オーダーメイド戦略における体験価値の訴求が、収益性改善に繋がるかどうかが今後の注目点である。