株式会社ライスカレー

1. 株式会社ライスカレーは、売上高成長を維持しているものの、営業キャッシュフローのマイナスや低い営業利益率など、収益性と財務健全性に課題が見られる。コミュニティデータプラットフォーム事業を基盤に、ブランドプロデュースとマーケティングソリューションを展開している。 2. 直近売上高は30億円で前年比+25.8%と成長している一方、営業CFはマイナスで本業でのキャッシュ創出力に難がある。営業利益率は2.9%と低く、悪化傾向にある点が懸念される。自己資本比率は32.7%と標準的な水準だが、フリーキャッシュフローもマイナスであり、大型投資によるものか、資金繰りの状況を注視する必要がある。ROEは11.8%と東証プライム基準をクリアしているものの、無配当である。 3. コミュニティデータプラットフォーム事業を単一セグメントとしており、データクラウドを基盤にブランドプロデュースとマーケティングソリューションの2つの領域で事業を展開している。SNSの利用拡大を背景に、コミュニティデータを活用したマーケティング支援に注力する方針。ニッチトップ戦略を掲げ、M&Aによるブランド獲得も視野に入れているが、市場環境の急激な変化や競合の参入によるブランド価値の毀損リスク、競争優位性の低下リスクに留意する必要がある。 4. 売上高成長を維持しつつ、営業利益率の改善とキャッシュフローの安定化が急務である。M&A戦略によるブランド獲得が、財務体質にどのような影響を与えるか注視する必要がある。