株式会社ダイブ

1. 概要：株式会社ダイブは、観光HR事業を主力とし、地方創生事業も展開しており、堅実な財務基盤と高い資本効率を誇る成長企業である。ただし、地方創生事業における一部減損損失が課題として残る。 2. 財務面：直近売上高は138億円で前年比+11.5%成長、純利益は5億円。自己資本比率は51.2%と高く、財務健全性スコアは93/100(S)と非常に堅い。ROEは21.8%と資本効率が非常に高く、ROEが改善傾向にあることから経営効率の向上が見られる。PERは17.9倍と概ね適正水準だが、EPSが毎年増加しており、1株当たり利益が着実に成長している。 3. 事業面：観光HR事業はリゾートバイトに特化した人材サービスを提供し、地方創生事業ではグランピング施設等を運営。観光HR事業はインバウンド需要の増加を背景に堅調に推移しており、公式LINEの友だち数増加など競争優位性を維持している。地方創生事業は収益化フェーズに移行し売上高は増加したものの、「クラフトホテル瀬戸内」で減損損失を計上しており、今後の収益性改善が課題。 4. 注目点：観光HR事業の成長は著しいが、地方創生事業の収益性改善と、有価証券報告書に記載されている新型コロナウイルス感染症や新たな感染症による影響、派遣スタッフ等の確保、宿泊施設開業計画の遅延等のリスクへの対応が今後の焦点となる。