株式会社ハッチ・ワーク

1. ハッチ・ワークは、月極駐車場オンライン管理支援サービスと貸会議室運営を主力とし、売上高と利益を拡大させている成長企業である。ただし、PERが高く、成長期待が既に株価に織り込まれている点には注意が必要である。 2. 直近売上高は24億円で前年比15.1%増と成長しており、特に月極イノベーション事業が牽引している。純利益は1億円を計上し、営業利益率も7.7%と標準的な水準を維持している。ROEは25.5%と非常に高いが、低下傾向にある点は経営効率の課題を示唆している。フリーキャッシュフローがマイナスであることから、積極的な投資を行っているか、またはキャッシュフロー管理に課題がある可能性がある。 3. 月極イノベーション事業では、オンライン管理支援サービス「アットパーキングクラウド」の契約件数が増加しており、駐車場利用者ニーズに合致している。ビルディングイノベーション事業では、貸会議室の需要が回復傾向にある。経営方針としては、遊休資産の有効活用による収益化を目指しており、データ活用による高付加価値サービスの開発を推進している。事業リスクとしては、法規制の変更や競合激化が挙げられる。 4. 今後の注目点として、高ROEを維持しつつ、低下傾向を食い止められるか、フリーキャッシュフローの改善が見られるかが挙げられる。また、月極駐車場関連データの活用による新規事業創出の進捗にも注目したい。