マーソ株式会社
人間ドック予約プラットフォームのマーソ。売上13億円（前年比-26%）と減収も営業利益率11.8%を維持。自己資本比率89.6%でスコア63点
証券コード: 56190
EDINETコード: E39171
JP
未検証
売上高
1,333 百万円
営業利益
157 百万円
純利益
101 百万円
総資産
2,256 百万円
純資産
2,022 百万円
EPS
28.4 円
PER
36.6 倍
ROE
5.0%
自己資本比率
89.6%
BPS
569.2 円
売上成長率 YoY
-26.3%
純利益成長率 YoY
-73.9%
売上CAGR 3年
-8.5%
純利益CAGR 3年
-46.3%
EPS CAGR 3年
-
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
1. ヘルスケアDXを推進するマーソ株式会社は、堅固な財務基盤を持つものの、売上減少と営業CFのマイナスが課題です。予防医療アップデート事業を展開していますが、成長鈍化による株価調整リスクも抱えています。
2. 直近売上高は13億円と前年比26.3%減少し、純利益も1億円と74%の大幅減少となっています。営業CFがマイナスであるにも関わらず、自己資本比率は89.6%と非常に高く、純資産も増加傾向にあるため、財務基盤は安定しています。ただし、ROEは5.0%と低く、低下傾向にあるため、経営効率の改善が求められます。
3. ヘルスケア・プラットフォーマーとして、人間ドック予約サイト「MRSO.jp」やDXサービスを提供し、予防医療の推進を目指しています。事業は「予約」「広告」「DX」「ワクチン」の4つの売上区分で構成され、ワクチン関連事業の縮小を他の事業で補う必要があります。競合激化や技術トレンドの変化もリスク要因として認識されています。
4. 営業CFの改善と売上高の回復が急務であり、高PERを維持するためには、DXサービスの拡大などによる成長戦略の具体化が不可欠です。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
マーソ株式会社の売上高はFY2024に13億円と、前年比-26.3%の大幅な減少となっています。FY2022の23億円から継続的に減少しており、成長性の鈍化が懸念されます。今後の売上回復に向けた戦略が求められます。
収益性
営業利益率は11.8%と標準的な水準ですが、悪化傾向にあります。ROEは5.0%と東証プライム基準の8%に届かず、低下傾向にあることから、経営効率の改善が課題です。収益性の改善が急務と言えるでしょう。
財務安全性
自己資本比率は89.6%と非常に高く、財務基盤は堅固です。純資産も毎年増加しており、内部留保は着実に蓄積されています。ただし、営業CFがマイナスである点には注意が必要です。
キャッシュフロー
営業CFがマイナスであり、本業でキャッシュを生み出せていない状況です。FCFもマイナスであり、大型投資中か、キャッシュ不足の可能性があります。CFパターンは要注意型であり、資金繰りには注意が必要です。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 1,333 | 157 | 157 | 101 | 2,256 | 2,022 |
| 2023 | 1,809 | 618 | 601 | 387 | 2,253 | 1,880 |
| 2022 | 2,251 | - | 996 | 653 | 2,080 | 1,336 |
| 2021 | 1,739 | - | 881 | 650 | 1,698 | 1,042 |
| 2020 | 508 | - | -48 | -49 | 495 | 391 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 28.4 | 36.6 | 569.2 | 5.0% | 89.6% | -77 | -59 | 22 | -137 |
| 2023 | 112.1 | 18.1 | 532.4 | 24.1% | 83.4% | 48 | -8 | 144 | 40 |
| 2022 | 167.6 | - | 343.4 | 55.0% | 64.2% | 696 | -1 | -367 | 695 |
| 2021 | 166.6 | - | 190.2 | 90.7% | 61.4% | 1,111 | -12 | -7 | 1099 |
| 2020 | -12.6 | - | 23.6 | - | 79.1% | - | - | - | - |
CF単位: 百万円
情報・通信業 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 日本電信電話株式会社 | 9432 | 13.7兆円 | 10.0% |
| ソフトバンクグループ株式会社 | 9984 | 7.2兆円 | 10.2% |
| ソフトバンク株式会社 | 9434 | 6.5兆円 | 20.5% |
| ＫＤＤＩ株式会社 | 9433 | 5.9兆円 | 13.2% |
| ＬＩＮＥヤフー株式会社 | 4689 | 1.9兆円 | 5.1% |
分析に役立つガイド
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
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