株式会社ナレルグループ

1. ナレルグループは、建設・IT業界向け技術者派遣を主力とし、堅調な売上成長と高い収益性を維持しているものの、成長投資によるコスト増が利益を圧迫している点が課題です。 2. 財務健全性は非常に高く、自己資本比率58.9%（Sランク）を誇り、内部留保も着実に蓄積されています。売上高は前年比+11.8%と成長しており、ROEも14.9%と高い水準を維持しています。ただし、営業利益率は11.7%と標準的ながらも悪化傾向にあり、積極的な採用投資がコスト増に繋がっていることが示唆されます。 3. 建設ソリューション事業が売上の約9割を占め、建設業界の人手不足を背景に技術者派遣ニーズは高水準を維持しています。ITソリューション事業も成長していますが、建設業界の景気動向や技術者人材の確保、労務管理などがリスク要因として挙げられています。プロ人材の育成と安定供給をミッションに掲げ、採用力強化と人材育成に注力する方針です。 4. PER9.5倍と割安圏にあるものの、営業利益率の悪化傾向は注視すべき点です。建設業界の時間外労働上限規制や採用難といった経営環境の変化に対応し、収益性を維持できるかが今後の焦点となります。