株式会社クオルテック

1. 信頼性評価事業を主力とする株式会社クオルテックは、自己資本比率が高く財務基盤は非常に堅調だが、ROEの低さと営業利益率の悪化傾向が課題である。自動車業界の構造変化や技術革新のリスクを抱えつつも、電動化関連需要の取り込みと品質管理体制の強化で成長を目指す。 2. 直近売上高は40億円で前年比+11.1%と成長しているが、純利益は2億円と減少傾向にある。自己資本比率は75.4%と非常に高く、財務健全性スコアは88/100 (S)と評価できる。一方で、ROEは6.8%と東証プライム基準の8%に届かず、営業利益率も9.6%と標準的な水準であり、悪化傾向にある点が懸念される。 3. 信頼性評価事業、微細加工事業、その他事業の3つの柱で事業を展開しており、特に自動車業界の電動化や自動運転関連の信頼性評価試験に強みを持つ。リスク要因としては、自動車業界の構造変化、技術革新、競合激化、顧客の内製化などが挙げられる。経営方針としては、分析・評価・加工技術を磨き、パワー半導体・医療機器・二次電池分野で確固たる地位を築くことを目指している。 4. 売上高と営業利益は過去最高を更新しているものの、営業利益率の悪化とROEの低さが目立つ。原価率上昇と販管費増加のどちらが利益率低下の要因となっているのか分析し、収益性改善に向けた具体的な対策を講じることが急務である。