株式会社キャスター

1. 株式会社キャスターは、リモートワーカーを活用したBPaaS事業とその他事業を展開していますが、直近の業績は売上高微増に対し、営業損失が拡大しており、財務状況は悪化傾向にあります。事業構造の抜本的な見直しが急務です。 2. 直近売上高は46億円と微増（前年比+3.3%）しているものの、純利益は-4億円と赤字であり、営業利益率も-8.3%と本業で赤字が継続しています。自己資本比率は37.9%と標準的な水準ですが、営業CFがマイナスである点、純利益が前年比-80%と大幅減少している点から、財務健全性には注意が必要です。フリーキャッシュフローもマイナスであり、リストラ型のCFパターンを示唆していることから、資金繰りにも懸念が生じます。 3. BPaaS事業はバックオフィス業務代行を中心に展開し、顧客企業数は増加傾向にあるものの、セグメント利益は減少しています。その他事業は売上を伸ばしていますが、セグメント損失を計上しており、収益性の改善が課題です。技術革新の進展により、業務の自動化が進むリスクがある一方、生成AIを活用したプロダクト開発を推進する「AI FIRST」戦略を掲げ、事業の合理化を目指しています。 4. 営業赤字の継続とキャッシュフローの悪化が深刻であり、早急な収益構造の改善が求められます。特に、BPaaS事業における収益性の低下と、その他事業の赤字脱却が重要な焦点となります。