株式会社ジェノバ

1. 概要：株式会社ジェノバは、高精度GNSS補正情報配信サービスで安定的な収益を上げ、財務基盤も非常に堅固だが、ROEの低下傾向と競合激化が懸念される。 2. 財務面：直近売上高は14億円、純利益は5億円と収益性は高い。自己資本比率は88.2%と非常に高く、財務健全性は申し分ない。営業利益率も56.6%と高水準を維持している。ただし、ROEは15.8%と高いものの低下傾向にあり、資本効率の維持が課題となる可能性がある。自己株式の取得により現金及び預金が減少している。 3. 事業面：GNSS補正情報配信サービスを主力とし、測量分野に加え、i-Construction、IT農業、ドローン点検など用途を拡大している。国土地理院の電子基準点データに依存しており、データ提供の停止や価格変更がリスク要因となる。競合他社の参入も増加しており、競争激化による収益悪化の可能性も考慮する必要がある。 4. 注目点：スマート農業やi-Constructionといった成長分野への展開は強みだが、国土地理院のデータ依存と競合激化というリスクをどのように克服するかが今後の焦点となる。