株式会社スマサポ

1. スマサポは、堅牢な財務基盤と高い資本効率を背景に、不動産管理会社向けソリューション提供事業で着実に成長している。ただし、PERはやや高めで、今後の成長に対する市場の期待に応える必要がある。 2. 自己資本比率68.8%と財務健全性は非常に高く、ROEも25.7%と資本効率も優れている。売上高は前年比+5.3%と微増だが、営業利益率は改善傾向にあり、コスト管理が奏功している。営業CFはプラスであり、本業で稼ぎ、投資しつつ借金も返済する優良企業型のCFパターンを示している。 3. 不動産管理会社と入居者間のコミュニケーション課題解決を事業の核とし、「スマサポサンキューコール」で実績を上げつつ、入居者アプリ「totono」を軸としたサービス拡大を目指している。不動産市況の変動や競合の激化、取次手数料の変更などがリスク要因として挙げられている。経営指標としてコンタクト数や単価、ユーザー数、ARPUを重視し、成長戦略として「totono」のユーザー数増加とビッグデータ活用を掲げている。 4. 主力サービスである「スマサポサンキューコール」のコンタクト数が減少傾向にある中で、「totono」のユーザー数増加とARPU向上をいかに実現するかが、今後の成長を左右する重要なポイントとなる。