株式会社トリドリ

1. トリドリは、インフルエンサー支援事業で売上高を大きく伸ばしているものの、積極的な事業拡大に伴いフリーキャッシュフローがマイナスとなっている点が懸念されます。 2. 直近売上高は43億円、純利益は3億円と成長を続けており、売上高は前年比32.6%増と高い成長率を示しています。ROEも19.9%と資本効率は非常に高い水準です。一方で、自己資本比率は29.3%とやや低く、PERは27.3倍と成長期待が織り込まれた水準にあります。営業CFはプラスですが、FCFはマイナスであり、積極的な投資によるものか、キャッシュフローの状況を注視する必要があります。 3. インフルエンサーデータベースを強みに、中小企業向けプロダクトと中堅・大手企業向けマーケティングパートナーの2つの領域で事業を展開しています。主要SNSの利用動向やプラットフォームの規制変更、法的規制、サービスの陳腐化などがリスク要因として挙げられています。経営戦略としては、「toridori base」を中心としたプロダクト領域の拡大、マーケティングパートナー領域の強化、インフルエンサーデータベースの価値最大化を掲げています。 4. 高い成長性と資本効率は評価できるものの、自己資本比率の低さとFCFのマイナスは今後の経営課題です。M&Aによる事業拡大が奏功するか、キャッシュフローの改善が今後の注目点となります。