株式会社キューブ

1. キューブは、手堅い財務基盤を背景に売上を微増させているものの、収益性と資本効率の低さが課題です。ゴルフウェア市場の成長を捉え、ラグジュアリーブランドとしての地位を確立できるかが今後の焦点となります。 2. 自己資本比率83.1%と財務健全性は非常に高い水準を維持しており、純資産も増加傾向にあることから内部留保は着実に蓄積されています。一方で、売上高は前年比+0.1%と微増に留まり、営業利益率は3.4%と低く、ROEも2.8%と東証プライム基準を下回る水準で、低下傾向にあることから資本効率の改善が急務です。PERは26.9倍とやや高めで、成長期待が織り込まれているものの、無配当である点も考慮が必要です。 3. 主力ブランド「MARK&LONA」を中心に、ゴルフウェアの企画・販売を国内外で展開しており、ラグジュアリーブランドとしての差別化を図っています。富裕層をターゲットとした店舗展開やEC戦略を進める一方で、景気動向やユーザー嗜好の変化、競合激化などがリスク要因として挙げられています。経営方針としては、「時代の顔を創る」というビジョンのもと、プレミアムラグジュアリーブランドの創造を目指しています。 4. 営業利益率の低さとROEの低下傾向が懸念されるため、原価率・販管費率の見直しによる収益性改善が最優先課題です。D2C戦略によるグローバル展開の加速と、ブランド価値の更なる向上が、持続的な成長の鍵を握ると考えられます。