ミアヘルサホールディングス株式会社

1. ミアヘルサホールディングスは、売上高は増加傾向にあるものの、収益性と財務健全性に課題を残す。少子高齢化を背景に医薬、子育て支援、介護事業を展開し、地域包括ケアシステムの構築を目指している。 2. 直近売上高は238億円と微増傾向（前年比+4.9%）だが、営業利益率は2.7%と低く、収益性の改善が急務である。ROEは8.4%と東証プライム基準をクリアしているものの低下傾向にあり、経営効率の向上が求められる。自己資本比率は28.6%とやや低く、財務の安定性には注意が必要である。営業CFは安定してプラスであり、キャッシュ創出力は高い。 3. 主力事業は医薬、子育て支援、介護であり、地域包括ケアシステムを推進する方針である。リスク要因としては、有資格者の採用難、個人情報管理、食品衛生管理、事業所開設の可否、長期賃貸借契約、減損会計の適用などが挙げられる。中期経営計画では、事業部間連携によるシナジー効果の発揮と営業利益率の向上を掲げている。 4. PERが9.5倍と割安圏にある一方、収益性の低さが目立つ。地域包括ケアシステムの構築という国策に沿った事業展開は強みだが、コスト管理を徹底し、収益性を高めることが今後の成長の鍵となる。