ベイシス株式会社

1. ベイシス株式会社は、堅固な財務基盤を背景に売上高を伸ばしているものの、収益性と資本効率の低さが課題です。モバイルエンジニアリングサービスを基盤としつつ、IoTエンジニアリングサービスを成長の柱と位置付けて事業拡大を図っています。 2. 直近売上高は80億円で前年比17.0%増と成長していますが、営業利益率は2.2%と低く、ROEも4.8%と東証プライム基準に届いていません。PERは38.3倍と高水準であり、今後の成長が株価を支える必要があります。自己資本比率は55.1%と高く、純資産も増加傾向にあることから、財務健全性は高い水準を維持しています。 3. 通信インフラ構築のノウハウと最新テクノロジーを組み合わせたインフラテック事業を展開し、モバイルエンジニアリングサービスとIoTエンジニアリングサービスを主力としています。主要顧客である通信事業者の設備投資抑制がリスク要因であり、IoTエンジニアリングサービスの拡大とストック型ビジネスへの転換を図ることで収益基盤の多様化を目指しています。 4. 収益性の改善が急務であり、原価率・販管費率の見直しによる営業利益率の向上が課題です。成長事業と位置付けるIoTエンジニアリングサービスの拡大と、自社開発システム「BLAS」の外販戦略が、今後の業績を左右する重要な要素となるでしょう。