株式会社まぐまぐ
メルマガ配信プラットフォームのまぐまぐ。売上4億円（前年比-4%）と微減収、営業利益率4.6%の小規模経営でスコア70点
証券コード: 40590
EDINETコード: E35945
JP
未検証
売上高
438 百万円
営業利益
20 百万円
純利益
14 百万円
総資産
997 百万円
純資産
845 百万円
EPS
5.1 円
PER
124.5 倍
ROE
1.7%
自己資本比率
84.7%
BPS
294.4 円
売上成長率 YoY
-3.5%
純利益成長率 YoY
黒転
売上CAGR 3年
-8.5%
純利益CAGR 3年
+43.4%
EPS CAGR 3年
+43.0%
AI総合所見
(Gemini)
有報テキスト反映
1. まぐまぐは、堅固な財務基盤を持つ一方で、収益性と成長性に課題を抱える企業である。プラットフォーム事業は堅調だが、メディア広告事業の縮小が全体を圧迫している。
2. 直近売上高は4億円で前年比3.5%減少し、売上高減少傾向が継続している。営業利益率は4.6%と低水準だが、改善傾向にある点は評価できる。自己資本比率は84.7%と非常に高く、財務健全性は高いものの、ROEは1.7%と資本効率は低い。積極投資型のCFパターンであり、成長への意欲は伺えるが、PERは124.5倍と高水準であり、成長鈍化時の株価調整リスクがある。
3. 主力事業はメルマガ配信プラットフォーム「まぐまぐ！」を中心とするプラットフォーム事業であり、クリエイター支援を強化している。メディア広告事業は「MAG2 NEWS」などのWebメディア運営だが、一部事業を終了し、選択と集中を進めている。技術革新への対応や優秀な人材の確保、システムトラブルへの対策が事業リスクとして挙げられている。
4. 今後の注目点は、プラットフォーム事業の成長を維持しつつ、メディア広告事業の立て直しを図れるか。また、高PERを正当化できるだけの成長を実現できるかが焦点となる。
出典（有価証券報告書）
事業の内容
事業方針・経営環境
事業等のリスク
経営者による分析
売上高・成長性
株式会社まぐまぐの直近売上高は4億円と、FY2024の5億円から減少傾向にあります。前年比-3.5%の減少は、事業規模の縮小を示唆しており、今後の成長戦略が重要となります。
収益性
直近の純利益は1,427万円と黒字化を達成しましたが、営業利益率は4.6%と依然として低い水準です。ROEも1.7%と低く、資本効率の改善が急務です。原価率・販管費率の見直しによる収益性向上が課題です。
財務安全性
自己資本比率は84.7%と非常に高く、財務基盤は極めて安定しています。これは大きな強みであり、外部環境の変化に対する耐性を示しています。ただし、売上減少が続くと、この強みも弱まる可能性があります。
キャッシュフロー
直近の営業CFはプラスであり、本業での資金獲得能力は維持されています。CFパターンは積極投資型であり、借入をしてでも成長投資を加速させている段階と考えられます。投資の成果が今後の業績に反映されるかが注目されます。
売上高・純利益推移
利益率・ROE推移
キャッシュフロー推移
EPS・PER推移
損益・資産
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 経常/税引前 | 純利益 | 総資産 | 純資産 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 438 | 20 | 20 | 14 | 997 | 845 |
| 2024 | 454 | 5 | 5 | -84 | 964 | 809 |
| 2023 | 475 | - | -78 | -478 | 1,034 | 894 |
| 2022 | 572 | - | 9 | 4 | 1,538 | 1,373 |
| 2021 | 666 | - | 127 | 86 | 1,575 | 1,372 |
単位: 百万円
投資指標・CF
| 年度 | EPS (円) | PER (倍) | BPS (円) | ROE | 自己資本比率 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.1 | 124.5 | 294.4 | 1.7% | 84.7% | 100 | -23 | 21 | 77 |
| 2024 | -30.0 | - | 287.7 | -9.9% | 83.9% | 8 | -10 | - | -3 |
| 2023 | -170.1 | - | 317.7 | -42.2% | 86.4% | 19 | -172 | 0 | -153 |
| 2022 | 1.7 | 376.3 | 487.9 | 0.4% | 89.2% | -6 | -334 | -3 | -341 |
| 2021 | 31.4 | 30.2 | 494.7 | 6.6% | 87.1% | 102 | -47 | 13 | 55 |
CF単位: 百万円
情報・通信業 の主要企業
業種全体を見る →| 企業名 | 証券コード | 売上高 | ROE |
|---|---|---|---|
| 日本電信電話株式会社 | 9432 | 13.7兆円 | 10.0% |
| ソフトバンクグループ株式会社 | 9984 | 7.2兆円 | 10.2% |
| ソフトバンク株式会社 | 9434 | 6.5兆円 | 20.5% |
| ＫＤＤＩ株式会社 | 9433 | 5.9兆円 | 13.2% |
| ＬＩＮＥヤフー株式会社 | 4689 | 1.9兆円 | 5.1% |
分析に役立つガイド
データ出典: 金融庁 EDINET 有価証券報告書（docTypeCode=120）
本ページの情報は情報提供のみを目的としており、金融商品取引法に定める投資助言・代理業に該当するものではありません。投資に関する判断はご自身の責任で行ってください。財務健全性スコアは当サービス独自の定量評価であり、信用格付（同法第66条の27）ではありません。