トヨクモ株式会社

1. トヨクモ株式会社は、堅牢な財務基盤と高い収益性を誇り、クラウドサービス市場の成長を背景に事業を拡大している。ただし、PERは高めで、成長期待が株価に織り込まれている点には留意が必要である。 2. 自己資本比率65.3%という非常に堅い財務基盤を有し、純資産も着実に増加している。営業利益率は36.9%と高く、ROEも27.7%と資本効率も非常に高い。売上高は前年比+29.3%と高い成長率を示しており、営業CFも安定してプラスであることから、キャッシュ創出力も高い。 3. 法人向けクラウドサービス事業を単一セグメントとして展開し、「安否確認サービス」と「kintone連携サービス」が主力である。経営方針として「ITの大衆化」を掲げ、IT初心者にも使いやすいサービスを提供することで、顧客の継続的な利用を目指している。事業リスクとしては、技術革新への対応やシステム障害、競合激化などが挙げられる。 4. kintone連携サービスが売上高の約6割を占めており、特定サービスへの依存度が高い点が懸念される。M&Aによるサービスラインナップ拡充でリスク軽減を図っているものの、今後の事業ポートフォリオの多角化が成長の鍵となるだろう。