セントラルフォレストグループ株式会社

1. 概要：セントラルフォレストグループは、売上高増加と利益改善を見せる一方で、自己資本比率の低さと営業利益率の低さが課題です。食品・酒類卸売事業において、地域密着型の強みを活かしつつ、物流コスト上昇や災害リスクへの対応が求められます。 2. 財務面：直近売上高は3,481億円で前年比5.8%増と微増ながらも増加傾向にあり、純利益は22億円と増加しています。PERは9.1倍と割安圏ですが、自己資本比率は26.7%とやや低く、財務健全性に課題を残します。営業利益率は0.8%と収益性が低いものの、改善傾向が見られます。営業CFは安定してプラスであり、キャッシュ創出力は高いと言えます。ROEは7.0%と東証基準に届いていませんが、改善傾向にあります。 3. 事業面：食品・酒類等の卸売業を主力とし、株式会社ファミリーマートへの依存度が高い点がリスク要因です。経営戦略としては、東海・北陸エリアでの地域No.1を目指し、販売戦略と物流戦略の両輪で事業を展開しています。物流の2024年問題や異常気象といった外部環境の変化に対応し、持続可能な物流体制の構築が急務です。 4. 注目点：売上高は増加しているものの、収益性の低さが課題であり、原価率・販管費率の見直しによる営業利益率の改善が急務です。また、特定得意先への依存度が高いため、取引先の多角化も検討すべきでしょう。