システムズ・デザイン株式会社

1. システムズ・デザイン株式会社は、堅固な財務基盤を背景に安定的な事業運営を行っているものの、収益性の改善が課題である。DX需要の高まりを捉え、デジタルサービス企業としての成長を目指している。 2. 自己資本比率72.2%と財務健全性は非常に高い水準を維持しており、純資産も着実に増加している。売上高は前年比+1.6%と微増だが、営業利益率は4.7%と低く、悪化傾向にある点が懸念される。ROEも6.6%と東証プライム基準に届いておらず、収益性の改善が急務である。 3. システム開発とアウトソーシングの2事業を柱とし、DX需要に対応したSIサービスや複合的なアウトソーシングサービスを提供している。IT人材不足や社会全体のSDGsへの取り組みといった経営環境の変化に対応するため、ローコード開発ツール活用や顧客ニーズに合わせたサービス提供に注力している。事業リスクとしては、ソフトウエア受託開発における原価見積りの不確実性や、のれんの減損リスクなどが挙げられている。 4. 財務基盤は強固だが、営業利益率の低さが目立つ。中期経営計画における収益性改善策の進捗と、資本コストを意識した経営への取り組みが、今後の株価純資産倍率（PBR）向上に繋がるかどうかが注目される。