株式会社メタルアート

メタルアートは自動車向けの精密鍛造部品を主力とするメーカー。エンジンやトランスミッション用のクランクシャフト、ギア、コンロッドなどの熱間・温間鍛造品を製造し、トヨタやホンダなど主要自動車メーカーに供給している。 売上440億円（前年比-2.4%）と微減収。営業利益30億円（営業利益率6.8%）、純利益20億円と安定した収益を確保。ROE7.5%、EPS679円に対しPER4.7倍と株価は収益力に対して大幅に割安な水準にある。 自己資本比率53.0%、営業CF55億円に対し投資CFマイナス40億円でFCF15億円を確保。財務健全性スコア93点と堅固な財務体質。配当133円で配当性向は約20%。鍛造部品はEV化によりエンジン・トランスミッション関連の需要減が見込まれる一方、EV向けのモーター部品やギア部品への転用が可能であり、技術の転換が中長期の事業継続を左右する。