株式会社遠藤製作所

遠藤製作所はゴルフクラブヘッドの鍛造加工と精密鋳造を手がけるメーカー。ゴルフ用品メーカー向けのOEM製造を主力に、自動車・産業機械向けの精密鋳造品も展開する。新潟県の鍛造技術を活かした高品質な金属加工が強み。 FY2024の売上は174億円（前年比+10.9%）と堅調な増収。営業利益15億円（営業利益率8.9%）、純利益11億円と利益率も良好。ROE5.0%は自己資本の厚さを反映して控えめだが、事業自体の収益力は安定している。ゴルフ市場の回復と精密鋳造の受注増加が寄与した。 自己資本比率83.8%と極めて盤石な財務体質。営業CF18億円、FCF4億円と安定したキャッシュ創出。EPS128円に対しPER10.1倍と割安圏。配当40円で配当性向は約31%。財務健全性スコア93点は高い評価。ゴルフ需要の循環性と為替変動が業績のブレ要因だが、精密加工技術を軸にした多角化が安定性を高めている。