日鉄鉱業株式会社

日鉄鉱業は鉄鉱石・石灰石の採掘を起源とする鉱業会社で、現在は資源開発、電力（地熱発電）、機械エンジニアリングなど複数の事業を展開する。日本製鉄グループの一員だが、独自の事業領域を持つ。 売上1,967億円（前年比+17.9%）と二桁増収。営業利益102億円（営業利益率5.2%）、純利益90億円と堅調な業績。資源価格の上昇が売上を押し上げた。ROE6.4%は控えめだが、自己資本比率58.9%、財務健全性スコア93点と財務基盤は非常に厚い。 営業CF177億円、FCF54億円と安定したキャッシュ創出力を持つ。EPS546円に対し配当224円で配当性向は41%と手厚い株主還元。PER12倍。地熱発電は再生可能エネルギーとして中長期の成長テーマだが、現時点では収益全体に占める比率は限定的。鉱業という景気循環型の事業構造に対し、財務の厚みでボラティリティを吸収する経営スタイルといえる。